网易2017Q4净收入暴跌 自食山寨吃鸡恶果

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发表于 2018-2-9 22:27:17 | 显示全部楼层 |阅读模式
2017年第四季度,手游市场吃鸡品类如异军突起,网易紧跟市场节奏先后推出《荒野行动》和《终结者2》,成为吃鸡市场大战中的强劲选手。但从刚刚发布的Q4财报表现来看,跟风吃鸡手游市场,不但没为网易的营收带来增幅,反而呈现大幅度跌落。

       



          【网易Q4财报出炉 网游营收同比下滑 研发成本暴增】



  近日网易公布Q4财报,净营收为146亿元(约合22亿),同比增长20.7%。但毛利润却同比下降11.1%,为57亿元(约合8.829亿美元)。其中值得关注的是网络游戏Q4营收为人民币80.044亿元(约合12.302亿美元),低于上一季度人民币81.117亿元,低于上年同期人民币89.591亿元。其中Q4手游营收占据了网易网络游戏净营收的68%,低于上一季度的68.3%。明显的下滑幅度,验证了2017年Q4自研手游如《阴阳师》、《倩女幽魂》所呈现的颓势,收入贡献下滑是导致网游营收同比下滑的主要原因。


  另一方面,网易Q4营业成本43.18亿人民币(约合6.64亿美元),同比增长66.3%,环比Q3增长了27.1%。营业成本暴增主要由于市场营销费用、研发支出的增加和人员成本上升,电商业务的运营成本也有所增加。


  而在Q4财报正式出炉后,综合全年4个季度的财报数据还可以看到,虽然网易在整体收入上呈现增长态势,但具体到游戏收入,尤其是真正能够表明营收能力的游戏业务毛利润上,已经连续三个季度出现下滑——其Q1仅在线游戏服务业务的毛利润便有68.6亿人民币,而如今连续三个季度的下跌,使得整个网易公司全线业务的毛利润也只有57亿元人民币。


  在Q4财报中,网易对此的解释是:“在线游戏服务毛利同比和环比下降主要是由于自研手游如《阴阳师》的收入贡献下滑”。言下之意也即是,老牌游戏收入无法维系,而在整个Q4周期内被寄予厚望的《荒野行动》、《终结者2》等游戏并不能成为财报的支撑点。


       



          【Q4网易加入吃鸡大战 倾囊投入成本惊人】



  回顾网易Q4在游戏方面的重大动态,两款吃鸡类手游《荒野行动》和《终结者2》最为抢眼,也是网易进军吃鸡市场抢占用户的先驱产品。而近日尝鲜大会中,网易更一口气推出多款吃鸡类产品,并宣布将投入至少10亿打造泛娱乐电竞生态。

       



  回顾《荒野行动》上线之初,UI及建模风格,几乎都照搬《绝地求生》,山寨感十足,虽然曾位列AppStore下载榜首,但无论下载榜还是畅销榜成绩,却都很快跌至30名开外。就美术表现而言,《荒野行动》画面粗糙而充满瑕疵,整体品质远逊于同期的《小米枪战》,不仅令唏嘘:资深游戏厂商自研产品,品相却不及初涉游戏开发不久的小米——网易对游戏的“热爱”去哪了?


  与此同时,这款仅用时三个月就匆忙上线的产品,虽然按照官方说法,所用研发成本颇为不菲,但结果却是频繁出现重大BUG,极大影响了用户体验。


  同时,该游戏曾经主打的“免费牌”也很快被证明不过是个噱头——12月20日,《荒野行动》就迫不及待加入收费内容。更为重要的是,此后游戏的一系列更新始终围绕商业化内容展开,反而对严重影响用户体验的各种机型适配及异常BUG的修复极为缓慢,从而引发大量用户不满。


  除了过早商业化外,《荒野行动》仅在两个月后就推出了明显拉回流的运营活动,由此可见用户流失的确严重。随后《荒野行动》又快速宣布发行PC版,但过于严重的手游感并没有让他们收获良好的口碑,猖獗的外挂更是雪上加霜。如此极速的产品上线节奏,不难推测出研发成本激增是赶制大量吃鸡类产品所导致。

       


          【加入吃鸡大战,是投机还是精心布局?】



  在吃鸡品类的推广中,网易显然是不惜成本的。不过,这种布局究竟是对是错,恐怕还需市场来评判。


  从去年11月至今,《荒野行动》线上线下铺天盖地的广告便几乎不曾中断。然而,《荒野行动》在营收上的颓势并没有让网易悬崖勒马。在近日召开的网易尝鲜大会中,N个计划与真金白银的市场推广相继曝光,可见其变本加厉的疯狂。在形势已然颇为严峻的情况下,网易仍然忍痛投注吃鸡类市场,继续加重赌注。而这种越输越渴望通过追加投入来翻盘的赌徒心理,显然已经超出理智范畴。


  网易《阴阳师》大火之时,2016年Q4财报显示网络游戏营收为人民币89.591亿元(约合人民币12.904亿元),环比Q3增长65.680亿元,同比2015年同期增长55.029亿元。对比《阴阳师》对财报的贡献,《荒野行动》的确雷声大雨点小,徒有“抢占市场”的虚名,却未为网易带来实质性的营收增长。


       


  作为网易优势产品的《阴阳师》、《梦幻西游》等,在吃鸡大战中遭到了“冷落”,导致玩家的怨声载道。普遍玩家对于游戏割韭菜式的运营方式感到不满,而运营的不作为,更是让玩家流失,收入态势渐趋下降。


  面对优势产品出现颓态,网易却仍然专注进攻吃鸡类市场,斥资数亿加入到战斗当中,让人不免怀疑网易抱有投机心理,面对财报下滑试图通过更大的投入成本进行翻盘。


  【千金散尽难复还,网易或面临新一轮寒冬】


  作为吃鸡品类产品的老大哥,PUBG即将在国内上线,其正版手游相信距离上线也已经不远,网易同类型产品势必将面临最严峻挑战。而除了不断加大市场推广成本,加速研发进度,网易依旧面临产品质量不过关的困局,可谓前景堪忧。


  其实,即便《荒野行动》在运营当中存在失误,但上线初期也已拥有了不小的用户存量,保有7成DAU,并通过改善游戏环境,打击外挂作弊等方式来提升留存,或可在市场占有一席之地,然而网易目前这种依旧押注在各种市场营销上,试图继续与对手不顾一切“刚正面”的赌徒行为,反而面临更大的风险。


  如果2018年Q1财报再度惨淡,投资人或将拒绝同意网易继续烧钱了,盲目山寨自食恶果,吃鸡品类之争将无以为继,那么当千金散尽之时,网易对游戏的“热爱”,还能对抗自《精灵》停运以来的第二轮寒冬吗?
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